Какво се крие зад очарованието на златото и как да гарантирате, че инвестицията ви е здрава

от Дъг Шадел и Джо Итън, AARP, 29 юли 2016 г. | Коментари: 0

златни

Златото, което привлича вниманието ви като бъдеща инвестиция? Помислете два пъти, преди да ви струва.

Те бяха тежки - една монета тежеше около половин дузина четвърти. Но стек от 14 не изглеждаше много по-велик от резервната промяна на скрина. Трудно беше да се повярва, че тази малка купчина метал струва 32 000 долара.

Дафни Кларк * закупиха златните монети през декември 2012 г. Те бяха американски двойни орли Saint-Gaudens, кръстени на техния дизайнер, скулптора Август Saint-Gaudens. Почитатели на монети - те се наричат ​​нумизмати - наградете тези 20 щатски долара, сечени от 1907 до 1933 г., като най-красивата американска валута, правена някога.

Кларк не беше нумизмат. 50-годишна собственичка на малък бизнес в района на Денвър, която смята себе си за либертарианец с малко правителство, тя купува злато заради неговата стойност, а не заради красотата му: Беше неспокойна за състоянието на финансовата система на САЩ. Преди няколко години тя закупи златни акции чрез брокер, но всичко, което получи, беше сертификат; златото е било в трезор в Австралия. Ако се случи нещо ужасно с икономиката, тя искаше да може физически да се добере до нещата си.

Компания, наречена Merit Gold & Silver, пусна реклами, предлагащи слитъци за 1% над разходите на дилъра. Когато тя се обади, продавачът й каза, че колекционерските монети са по-добра инвестиция, надминавайки бирените с повече от 2 към 1. И той каза, че Merit може да ги изкупи по всяко време, като начислява само тази такса от 1 процент. Тя купи 14 монети.

Шест месеца по-късно Кларк започна да се тревожи. Цената на златото беше спаднала с повече от 300 долара. Продавачът я беше уверил, че тези монети ще й помогнат да я предпази от краткосрочни колебания. Колко струваше сега нейният? Тя не знаеше. Никога не беше получавала отчети за състоянието от Merit, а само фактура. И когато отвори сейфа си и огледа съкровището си, видя, че всички монети имат различни дати и изглеждат скучни и износени. Въпреки че Кларк многократно се обаждаше на Мерит, за да попита за това, тя продължаваше да бъде изпращана на гласова поща.

Опасенията й се потвърдиха, когато тя даде оценка на монетите в местен магазин: Вместо 1% над разходите, тя бе таксувана с 600 долара повече за монета и общо над 8000 долара - надценка от 35%. И докато цената на златото рязко падаше, стойността на нейната инвестиция продължаваше да се топи.

В мрежата тя установи, че няколко клиенти съдят Merit за измамен маркетинг. По-късно тя научи, че градската прокуратура в Санта Моника, Калифорния, е завела дело за защита на потребителите срещу фирмата, твърдейки, че тя участва в „агресивна, национална схема за измами, която е изчислила потребителите от десетки милиони долари“.

Прилоша й. Не само я бяха измамили, но и беше влязла право в една от най-старите минуси в света.

Привлекателността на златото като инвестиция

Редкият метал, ценен от древните, отдавна привлича някои инвеститори, особено онези, които гледат на настоящата финансова система и на правителствата, които я контролират, с недоверие. В света на сложни и екзотични възможности за инвестиции златото, среброто и други „твърди активи“ се разглеждат като нещо солидно и реално, с присъща стойност, която никакъв крах на пазара или федерално лошо управление не могат да заличат. Този образ беше изгладен по време на Голямата рецесия, когато цената на златото скочи, достигайки връх през 2011 г. Цените спаднаха, докато икономиката продължи да се възстановява. Но през 2016 г. златото се е покачило с 25 процента досега, подхранвано отчасти от икономическите страхове след гласуването на Великобритания за напускане на Европейския съюз.

Измама с монети

1. Терена: Някои търговци на злато и сребро използват измамен маркетинг, рекламни кюлчета или монети почти на цена на дилъра.

2. Превключвателят: Вместо да продават рекламирани артикули, търговците настояват купувачите да обмислят редки „колекционерски“ монети, които ще оценят по-бързо.

3. Уловът: Купувачите, които купуват тези монети, често не знаят, че са платили надценка, която прави почти невъзможно възстановяването на разходите.

Инвеститорите, които искат да влязат в златото и среброто, имат много възможности, включително закупуване на акции за добив или покупка във фонд, който проследява цената на метала. Но много купувачи предпочитат физически кюлчета - насипният метал, оценен по тегло и отливан като пръти, блокове или монети. Колекционерските монети имат допълнителна естетическа или историческа стойност и обикновено се продават от дилъри. Това може да доведе до проблеми. "Тъй като има толкова много субективност в стойността на монетите, тя винаги е узряла за измама", казва Дама Браун, регионален директор на югозападното подразделение на Федералната търговска комисия (FTC).

Измамната дейност има тенденция да следва пазарните цени. Докладите за измами със злато и сребро паднаха значително през 2014 и 2015 г., когато цените на металите потънаха. Трудно е да се намери надеждна цялостна национална статистика, но доклад от 2014 г. на Специалния комитет по остаряване на Сената на САЩ изчислява, че над 10 000 американци са били жертви на минуси от благородни метали със загуби от около 300 милиона долара. Истинските загуби вероятно са по-големи, защото много жертви не знаят, че са били измамени.

Финансов съветник Рик Еделман, водещ на обществени телевизии Истината за парите с Рик Еделман, чува от две основни породи златни буболечки. Първата група се подхранва от идеологията: „Те са убедени, че политиците унищожават страната, американската валута ще бъде безполезна и единственото нещо, което ще има стойност, е златото“, казва Еделман. Други - често пенсионери - са инвеститори, които са загубили пари в рецесията и търсят злато за илюзия за безопасност. "Те не са изтънчени инвеститори, но знаят какви са техните страхове. И лесно се жертват от продажбите."

Инвестирането в колекционерски монети е обезпокоително за начинаещите поради субективността в тяхната стойност.

Примамка и превключване

Търговците на злато и сребро често рекламират силно в медии, насочени към по-възрастни американци (вж. "Бележка на редактора" по-долу). Инвеститорите в пенсионна възраст могат да бъдат особено възприемчиви към идеята, че металите са опора срещу икономическата нестабилност. Според няколко съдебни дела, в които се твърди измамна тактика на продажбите, много дилъри експлоатират неопитността на купувачите, като ги подтикват да купуват колекционерски монети над кюлчета, често с обещанието, че монетите могат да бъдат продадени обратно на първоначалния продавач по всяко време. Продавачите могат също така да твърдят, че продажбите на монети не се отчитат пред Службата за вътрешни приходи и не могат да бъдат проследени от правителството; нито е вярно. „Те продават монетите с огромни надценки“, казва Еделман. "Тези купувачи нямат представа за свързаната икономика. Те не осъзнават, че там няма никой, който желае да купи тези монети."

Клиентите на базираната в Калифорния Goldline International научиха това по трудния начин. През 2012 г. компанията уреди 19-бройна жалба за наказателна измама, подадена от прокурора на град Санта Моника. В него Goldline беше обвинен в прикриване на надценки и уведомяване на купувачите, че правителството може да конфискува златните им кюлчета, тактика, предназначена да разсее страховете за поверителност и да насърчи инвеститорите да купуват нумизматични монети, за които Goldline твърди, че са непроследими и имунизирани срещу изземване. Компанията се съгласи да възстанови до 4,5 милиона долара на купувачите и да има назначен от съда монитор, който да проследява практиките на продажбите на компанията в продължение на няколко години. Наказателната жалба е оттеглена като част от споразумението; Goldline остава в бизнеса и днес.

Не е така с Merit Gold & Silver: От 2010 до 2013 г. Merit взе поразителните 1 милиард долара, след което излезе от работа през август 2014 г., след като започна дело, заведено от властите в Калифорния. „Това беше операция със стръв и превключване, чиста и проста“, казва Адам Радински, ръководител на защитата на потребителите в прокуратурата на град Санта Моника. "Те рекламираха златни кюлчета с 1% над себестойността, но предполагаемите продавачи превключиха [купувачите] на нумизматични монети с много по-висока надценка, често без клиентът да осъзнае това."

Офисът на Радински е насочен към няколко златни компании, базирани в Южна Калифорния. „Ние контролираме фалшивата реклама, която се провежда в задния ни двор“, казва той. "Това не са лесни случаи, а тактиката на продажбите е трудна. Но в тази индустрия има огромен брой потребители, заблудени."

Трудността при търсенето на търговци на монети произтича отчасти от неясния характер на измамата. „Изглежда, че много твърдения за нумизматични монети имат смисъл, така че не е като някои видове измами, при които някой просто е изтръгнат и го знае веднага“, казва Радински. "Много потребители не осъзнават, че са били подведени."

Повече от 200 инвеститори подадоха искове до властите в Санта Моника като част от делото Merit, което бе уредено през юни 2015 г. с решение за компанията на стойност 2 милиона долара. Няколко частни страни заведоха отделни граждански дела срещу Merit, включително 77-годишен мъж, който твърди, че е закупил между 3,6 и 4 милиона долара златни монети от Merit на стойност, която той смята, че е с 1% над себестойността, само за да научи монетите струваха около половината от това.

Адвокатът Рикардо Честеро, който представлява съсобствениците на Merit Питър Епщайн и Майкъл Гетлин, отрича, че компанията се е занимавала с тактика за стръв и смяна. "Важен момент, който г-н Радински премълчава, е, че нито г-н Епщайн, нито г-н Гетлин никога не са обвинени в престъпление," казва той. И двамата бяха освободени от делото като част от споразумението и не признаха неправомерни действия.

Тактика за продажба под високо налягане

Четирима търговци дадоха клетва по делото Merit. Единият беше 49-годишен мъж, когото ще наричаме Томас, който разговаря с AARP при условие за анонимност. Той казва, че е работил за Goldline, а след това и за Merit от 2009 до 2012 г. „Не знаех нищо за златните монети, когато отидох да работя за Goldline, точно както другите 200 продавачи, които работеха с мен“, казва Томас. "Това беше котелно помещение за продажби."

Измамата

Тактиките за продажби под високо налягане, предназначени да разгневят или уплашат купувачите, са често срещани при търговията с монети.

Изследване от университета в Станфорд обяснява защо това може да бъде толкова ефективно за по-възрастните хора: Когато бъдат поставени в повишено емоционално състояние, по-възрастните субекти са по-склонни от по-младите хора да попаднат на измамни реклами. Проучването, финансирано от Фондация за образование за инвеститори FINRA и AARP, накара субектите да играят игра, която да ги развълнува или разгневи, след което да оценят измамно рекламираните продукти.

Изследователите установяват, че възрастните хора в развълнувано или гневно емоционално състояние са по-склонни да купуват продуктите в сравнение с контролна група. Като цяло по-младите хора по-добре забелязваха измамата.

В обажданията, записани от офиса на Радински, търговците на Merit разкриха как насочват купувачите към колекционерски монети. Структурата на комисията насърчи това, казва Томас. "Някой иска да купи злато на стойност 10 000 долара. Ако им продам кюлчета, печеля 50 долара. Ако ги прехвърля на уж редки и по-ценни нумизматични монети, изкарвам 1000 долара. Не е необходим гений, за да разбера къде да водя клиенти." Рекламираната заслуга от 1% надценка се прилага само за кюлчета. Вътрешните листове за ценообразуване, предоставени на прокурорите, показват, че разликата между цената "оферта" (това, което Merit е казала на служителите, че е платила за монети) и цената "ask" (продажба) е около 33%.

Честеро отхвърля този акаунт. „Много хора могат да твърдят, че са бивши служители“, казва той. "Това, което той казва, е абсолютно фалшиво. Всички продавачи са инструктирани да продават кюлчета и колкото се може повече кюлчета."

Анализът на Радински за продажбите на Merit предполага друго. Прокурорът изчислява, че около 97 процента от брутната печалба на компанията в продължение на четири години идват от продажби на монети, а не от кюлчета. Томас беше толкова стръмен, казва Томас, че дори онези, които са купували злато, докато цените са се повишавали, няма да могат да възстановят покупната си цена. "Никога не съм виждал нито един клиент да спечели от покупката им. Никой не е направил и стотинка, освен фирмите, в които съм работил."

През 40-годишните си години като търговец на монети, Майкъл Фулженц е чувал много истории за измама и тактика на високо налягане. Но той настоява, че само малък процент от продавачите са безскрупулни. „Някои нови купувачи не знаят какво да търсят“, казва Фулженц, който е собственик на Universal Coin & Bullion в Бомонт, Тексас и консултира с още три компании. "Те искат да се погрижат за [злато], но не знаят как. И са склонни да гледат на всички търговци на монети като на подобни. Те не са."

Фалшиви монети и безплатни оценки

Надценките не са единственият начин да загубите големи, купувайки монети, добавя той. Потребителите могат да бъдат подлагани на дилъри от дилъри, продаващи фалшиви монети, които съдържат само част от съдържанието на злато или сребро, например, или от дилъри, които просто вземат парите на купувачите и не доставят монетите. През юни FTC таксува базираните в Калифорния Discount Gold Brokers, които рекламират в национални медии като CNN и Fox News, за отнемане на милиони долари от клиенти, за които се твърди, че никога не са получавали поръчките си.

Fuljenz също предупреждава за измами, насочени към онези, които се опитват да продадат своите монети, като например "купувачи на хотели" - пътуващи дилъри, които се настаняват в хотели, изкупуват монети на намалени цени и след това продължават, преди да бъде открита измамата. Други предлагат "безплатни оценки", казва той: "Те вдигат монетите си, след което никога повече няма да чуете за тях."

Цялата тази дейност продължава в леко контролирана регулаторна среда. Законът за реформата и защитата на потребителите на Уолстрийт от Dodd-Frank от 2010 г. даде юрисдикция на Комисията за търговия със стокови фючърси да преследва фирми, които продават лихви в благородни метали на инвеститори чрез финансирани договорености, но законът не обхваща дилъри, които продават физически монети или слитъци на пълна цена. А при финансираните продажби законът изключва дилърите, които доставят физическия метал в рамките на 28 дни след покупката - вратичка, която означава, че никоя агенция няма конкретна юрисдикция върху индустрията на физическите благородни метали. "Докато не бъдат приети допълнителни закони за регулиране на тези момчета, тези практики ще продължат", казва Радински. "Това е като Дивия Запад, когато става въпрос за продажба на монети."

Но индустрията се противопостави на усилията за затягане на регулациите. „Наранява честните дилъри“, казва Кати Макфадън, изпълнителен директор на индустриалния съвет за материални активи, който представлява дилъри на редки монети, хартиени пари и благородни метали. "За хората, които не са нагоре и нагоре, няма значение колко законодателство или наредба сте въвели. Те ще се размърдат." С други думи: Купувачът се пази. "Потребителите трябва да положат дължимата си грижа," казва тя, "точно както биха направили, ако купуват кола или искат изпълнител да влезе в дома им. Няма разлика."

За да ограничат риска, повечето финансови съветници, които смятат, че благородните метали помагат за разнообразяване на портфолиото, казват, че най-много, което трябва да инвестирате, е 5 процента от вашите притежания. Мнозина също така предлагат закупуване на акции в борсово търгуван фонд, който проследява цената на златото, което позволява на инвеститорите да избягват плащането за доставка и съхранение на злато в монети или кюлчета.

Ако купувате физическо злато, все пак трябва да направите дължимата си грижа и да купувате само от регистриран брокер.

Купувайте от легитимни брокери

Ако все пак купувате физическо злато, експертите подчертават значението на работата с регистрирани брокери, дилъри, акредитирани от Гилдията на професионалните нумизмати (PNG), или финансови съветници, които са регистрирани брокери. „Начинаещите инвеститори наистина трябва да бъдат проницателни и да правят много изследвания“, казва Браун от FTC. Тя също така препоръчва да се свържете с вашата генерална прокуратура, за да проверите дали компанията има някакви изпълнителни действия срещу нея.

Най-критично е да избягвате всяка компания, която се обажда на студено. "Ако някой ви се обади, с когото никога не сте правили бизнес, просто затворете", казва Фулженц. "Не познавам нито една легитимна компания [благородни метали], която да се обажда."

Покупката на нумизматика може да бъде особено опасна. Дилърът Джеф Гарет от галериите за средноамерикански редки монети в Лексингтън, щата Киа, и съавтор на Енциклопедията на американските златни монети 1795-1933, казва, че е все едно да си купите състезателен кон - не нещо, което правите по телефона. „Има една поговорка:„ Купете книгата преди монетата “. Така че отидете да се образовате “, съветва той. "Купете книга за редки монети. Трябва също така да намерите наставник, който наистина е експерт по редки монети, и да проверите неговите пълномощия." Той предлага да се свържете с дилър, който е член на PNG.

Препоръка на финансовия съветник Рик Еделман: Обадете се на някой като него. „Казваме на хората това, което момчетата от продажбите не им казват за златото - за надценките, таксите“, казва той. "Помагаме им да разберат, че ако целта им е да защитят парите си, това не е начинът да ги постигнат."

И ако продавачът ви предложи оферта, която не може да загуби за метала, който е подмамил непредпазливите от хилядолетия?

"Трябва да се запитате", посочва Еделман, "Защо ми го продават? Защо не го трупат за себе си?" "

* Името е променено по искане на жертвата.

Бележка на редактора:

The Бюлетин на AARP и Списание AARP приемайте реклама от търговци на злато и сребро. Компаниите, които желаят да рекламират благородни метали в медиите на AARP, трябва да представят документация, поискана от AARP, за преглед преди одобрение и да работят директно с AARP, ако възникнат проблеми, свързани с потребителите с членовете му. Настоящите рекламодатели се преглеждат периодично, за да се гарантира непрекъснато спазване на строгите насоки на AARP, които включват спазване на всички федерални и щатски закони и разпоредби. Препоръчваме на тези, които се интересуват от закупуване на кюлчета, да използват регистрирани брокери; за колекционерски монети се свържете с дилър, акредитиран от Гилдията на професионалните нумизмати (pngdealers.org). За локатор на дилъри отидете в монетен двор на САЩ (usmint.gov).

Дъг Шадел е държавен директор на AARP Вашингтон. Бившият репортер на Центъра за обществена почтеност Джо Ийтън преподава разследваща журналистика в университета в Монтана.