След седем години плавен 9,5% ръст на обема, Nestle India (500790. Индия) претърпява обрат, достоен за надграждане на акциите, заяви Credit Suisse в понеделник.

nestle

Анализаторите Arnab Mitra и Rohit Kadam повишиха акциите до Outperform в понеделник и повишиха целевата си цена до 7700 рупии от 6100, което предполага ръст от около 17%. Те пишат:

След седем години плосък 9,5% ръст на обема, Nestle Индия (500790. India) претърпява обрат, достоен за надграждане на запасите, Credit Suisse каза в понеделник.

Анализатори Арнаб Митра и Рохит Кадам надградиха акциите до по-добри резултати в понеделник и повишиха целевата им цена до 7 700 рупии от 6 100, което предполагаше ръст от около 17%. Те пишат:

През последните четири години Nestle има значително по-ниски резултати от своите връстници (над 50%) и по-широкия пазар (40%). Очакваме силно съживяване на печалбите до

20% сложен годишен темп на растеж (CAGR) от календарните години 2017-2019 г., един от най-силните в сектора. Повишаваме приходите си за календарна 2018/2019 година с 2-9% и се насочваме към умножение до 45 пъти, в съответствие със средния тригодишен P/E. След годишната среща на инвеститорите на Nestle бяхме убедени, че най-накрая е в ход обрат, който ни накара да променим дългогодишния си негативен възглед. 9,5% ръст на вътрешния обем на Nestlé през първата половина на календара 2017 го прави най-бързо развиващата се индийска компания за бързооборотни стоки [бързооборотни потребителски стоки] от разстояние, на база, която се нормализира. Nestle излиза от фаза на забавяне. (обемите за календарната 2016 г. са подобни на календарната 2009 г.). Обсебването на маржовете доведе до по-ниска иновация, по-ниска реклама и по-малко фокус върху обемите. Растежът се основава на широка основа и се ръководи както от иновации, така и от обема, повишавайки комфорта ни с този призив. Само 25% от растежа през първата половина на 2017 г. идва от Maggi, докато 50% идва от други категории и 25% от новите стартирания. Силният растеж на шоколадите и напитките е знак за това как иновации като Munch Nuts, Nescafe и Milo RTD [готови за пиене, какаово-малцова напитка, предназначена за деца] изстрелват .

Nestle е насочена само към най-добрите 50% от населението на Индия по отношение на доходите, но това е голямо, диференцирано население, така че подходът към иновациите, маркетинга и разпространението трябва да бъде персонализиран. По този начин, някои продукти, фокусирани върху хилядолетия, могат да отидат на 100% дигитален маркетинг, докато за някои други продукти като Rs1 саше от Nescafe и Rs5 Maggi пакет, фокусът ще бъде върху разширяване на разпространението в малки градове и малки магазини. "

Ръстът на обема на Nestle India се възстановява от изцапания юфка през 2015 г.

През 2015 г. юфка за бързо приготвяне Maggi на Nestle не успя да направи правителствени тестове за безопасност и безопасност, тъй като беше установено, че пробите съдържат мононатриев глутамат (MSG), подобрител на вкуса, забранен в повече от 50 артикула. Тогава Nestle заяви, че „тестовете на властите може да са открили глутамат, който се среща естествено в много храни“. Оловото е намерено и в популярните юфка. Тогава Nestle заяви, че тестовете показват, че нивата на олово са в рамките на определените от регулаторите на храните. За повече информация относно противоречията вижте историята на Indian Express.

Анализаторите на Credit Suisse добавят:

"Nestle India съобщи в срещата на анализаторите, че техният ръст на обема 1HCY17 от 9,5% е далеч най-високият сред индийските компании за бързооборотни стоки. Ръстът на продажбите от 9% за същия период имаше

100 базисни точки неблагоприятно въздействие от свързаното с GST освобождаване от склад [новият данък върху стоките и услугите]. Това беше на база, когато юфка Маги се завърна напълно след проблемите с безопасността на храните през 2015 г. Най-утешителното е как се е получил този растеж. . Около 25% от растежа се дължи на нови изстрелвания, което е много здравословно и показва, че някои от новите изстрели придобиват все по-голяма популярност на пазара. "