Ню Йорк Ню Йорк (Ройтерс) - Силният спад на американския фондов пазар заради опасенията от коронавирус през последните три седмици остави пробив в пенсионните портфейли и брокерските сметки, като средно всеки човек в САЩ струва около 16 000 долара към края на понеделника преди възстановен вторник изтри част от тези загуби.

удрят

Американците са изложени най-вече на акции чрез своите пенсионни планове 401 (k).

Това не отчита неравенството в богатството и разпространението на собствеността върху акциите. Според анализ на данните на Федералния резерв за 2016 г. от Едуард Волф, професор по икономика в Нюйоркския университет, 84% от акциите, притежавани от американски домакинства, са собственост на най-богатите 10% от американците.

Ето разбивка на собствеността върху акциите и с какъв риск са изправени обикновените инвеститори:

ЗАЩО АМЕРИКАНЦИТЕ СА ТОЛКОВА ИЗЛОЖЕНИ НА ПАЗАРА НА АКЦИИ?

Американската пенсионна система вече не разчита на пенсионни планове с дефинирани доходи - които изплащат гарантирана сума до смъртта. Това означава, че хората са отговорни най-вече за собственото си пенсиониране, като инвестират чрез планове 401 (k).

Това също означава, че финансовата болка е лична. Когато пазарът падна със 7,6% в понеделник, средният човек стана по-беден с 5 682 долара, според изчисленията на старшия анализатор на S&P Dow Jones Indices Хауърд Силвърблат.

Около 42% от населението в трудоспособна възраст с работа на пълен работен ден има план 401 (k) или подобен и тези средства се инвестират в преобладаващо количество в акции, според данните от преброяването в САЩ.

Според Института за инвестиционни дружества има активи в размер на 5,9 трилиона долара в планове 401 (k) като цяло, с взаимни фондове в размер на 3,8 трилиона долара. Според Morningstar, 1,7 трилиона долара се инвестират във фондове с целева дата, които имат за цел, когато човек се пенсионира и обикновено са силно претеглени към акции.

ЗАЩО ФОКУСЪТ НА АКЦИИТЕ?

Инвеститорите - или чрез собствения си избор, или чрез фондове с определена дата, или чрез предложенията на финансови съветници - се фокусират силно върху акциите, защото могат да платят богати награди. Запасите се връщат средно с 10,5% годишно от 1970 г. насам, според Morningstar.

Това е по-голямо от 8,3% годишна възвръщаемост на облигациите за същото време според Morningstar. Междувременно е малко вероятно облигациите да отчитат същата възвращаемост в бъдеще, тъй като доходността, която се понижава с покачването на цените, е на исторически минимуми.

КАКВО СОБСТВЯВАТ ХОРАТА ИЗВЪН ПЕНСИИТЕ СИ?

Като цяло индивидуалната собственост на акции в Съединените щати изглежда намалява, тъй като все повече членове на огромното поколение Baby Boom се пенсионират или пренасочват портфолиото си към по-консервативна позиция в подготовка за пенсиониране.

Приблизително 55% от американците съобщават, че притежават акции през април 2019 г., в сравнение със средните 62%, които съобщават, че притежават акции в проучвания, проведени между 2001 и 2008 г., според данните на Gallup.

Въпреки това, популярността на борсово търгуваните фондове, които позволяват на инвеститорите да залагат на тенденция или сектор, нарасна. Според ETGI в края на 2019 г. ETF са изброени в САЩ в размер на 4,42 трилиона долара. Това е нараснало средно с 18,8% годишно през последните 10 години.

Лицата, които притежават акции извън пенсионните си планове, често се фокусират върху популярни имена с голяма капитализация като Walt Disney Co (DIS.N), Microsoft Corp (MSFT.O) и Amazon.com Inc (AMZN.O), според данните от TD Ameritrade. Тези, които избират борсово търгувани фондове, често гравитират към тези, които инвестират въз основа на тема, като марихуана или автоматизация, каза Тод Розенбълт, директор на изследването на взаимни фондове в CFRA. (Графика: tmsnrt.rs/2Q3L4BT)

КАКВО МОГАТ ДА ПРАВЯТ ИНВЕСТИТОРИТЕ?

Като цяло инвеститорите изтеглиха 13,6 милиарда долара от фондове, които държат акции в САЩ миналата седмица, което е най-рязкото оттегляне от вътрешния пазар на акции от септември, според данни на ICI.

По време на пазарния ритъм в понеделник индивидуални инвеститори се обърнаха към технологични компании като Apple Inc (AAPL.O), Microsoft и Amazon, според данни на Fidelity. Междувременно Уолт Дисни имаше над 5000 поръчки за покупка чрез брокерската фирма в сравнение с 1094 поръчки за продажба.

„Всъщност става въпрос за намиране на пристанища в бурята в момента“, каза Кейти Никсън, главен инвестиционен директор в Northern Trust Wealth Management.

КАКВО ПРАВИХА ХОРАТА СЛЕД ФИНАНСОВАТА КРУХА ЗА 2008 ГОДИНА?

Участието на работниците в сметки 401 (k) е спаднало с 3 процентни пункта между 2007 и 2009 г., по време на които САЩ са претърпели най-дълбоката рецесия след Голямата депресия, според проучване от 2015 г. в Journal of Pension Economics and Finance.

Междувременно процентите на спестявания сред тези, които продължиха да допринасят за плановете си, спаднаха с 5 процентни пункта. Тези промени в процентите на вноските вероятно ще намалят баланса от 401 (k) на типичен 30-годишен с 8%, докато достигнат 62-годишна възраст, установи проучването.

КАК ПАДЪКЪТ НА АКЦИИТЕ ОТРАЖАВА ИКОНОМИКАТА?

Малко повече от половината от всички американски домакинства са изложени на фондовия пазар. Тези хора може да се чувстват по-малко склонни да правят големи покупки по време на продължителен пазар. В допълнение, по-голямата загриженост за икономиката сега е, че намаляването на пътуванията, съчетано с колапс на цените на петрола, ще потопи доверието на бизнеса и потребителите и ще доведе до рецесия.

"Много е трудно да кажете на хората да се придържат към плановете си и да не бъдат емоционални, защото това са пари, а всички са емоционални по отношение на парите", каза Джей Джей Кинахан, главен пазарен стратег в TD Ameritrade.

(Този файл не включва „пенсионен“ план в пети параграф, променя се на „401 (k) планове“ от „401 (k) пенсионни планове“)

(Репортаж от Дейвид Рандал; редакция от Меган Дейвис и Лиза Шумейкър)