инвеститор
Шансовете са, че вече сте чували някаква форма на тази поговорка: „Вие сте това, което ядете.“ Случва ми се да харесам оригиналния цитат от Jean Anthelme Brillat-Savarinin (известен епикур), написан през 1826 г., който в превод означава: „Кажи ми какво ядеш и аз ще ти кажа какъв си.“ Понякога най-простите думи могат да бъдат най-практичните и истински за нашето ежедневие. Храната е жизненоважна за нашето оцеляване, а диетите, които избираме, играят съществена роля за нашето здраве. Разглеждайки типичната хранителна пирамида, можем да направим някои основни изводи за това как да продължим да поддържаме здравословна и балансирана диета. Оказва се, че храната и различните групи храни, които консумираме, имат много прилики с инвестирането и активите, които избираме. Освен това, нашата нужда от балансирана диета е сходна с нуждата от разнообразно портфолио.

За целите на този разговор ще говоря предимно за класовете активи като инвестиции на хартиен носител (мислим за акции и облигации), но признавам използването и значението на физически активи като земя, имоти и бизнес капитал.

Протеини и акции

Протеинът е важен градивен елемент за нашите мускули и кости и помага за възстановяването на тъканите. Месото (с ограничен прием), яйцата, ядките, киселото мляко и сиренето са добри източници на протеин. Консумацията на протеини е важна на всички етапи от живота ни; това обаче е от решаващо значение през нашето детство и юношески години.

Във финансовото пространство акциите също са съществен градивен елемент. Акциите варират значително, но обикновено осигуряват собственост върху компании чрез закупуване на акции. Те могат да бъдат големи или малки, ориентирани към растеж или стойност, базирани в САЩ или по света. Има над двадесет подкатегории акции и те са градивните елементи на световната икономика. В даден портфейл те се използват за осигуряване на потенциално по-висок растеж и поскъпване от другите класове активи. Освен растежа, акциите също могат да осигурят буфер срещу инфлацията и покупателната способност в дългосрочен план. Капиталовите инвестиции са по-малко стабилни и по-нестабилни от другите класове активи - следователно компромисът между риска и възнаграждението. Разглеждани в дългосрочен инвестиционен хоризонт, те са от съществено значение за всеки инвеститор, независимо от възрастта.

Така че, както не всички източници на протеин са идеални за здравословна диета, не всички акции се считат за качествени. Човек трябва да разгледа „съставките“, за да определи „хранителната стойност“, и също така трябва да разгледа ключовите основи на компаниите, за да определи дали инвестицията е устойчива или не.

Въглехидрати и фиксиран доход

Пълнозърнестият ориз, тестените изделия, овесът, бобовите растения, грахът и пащърнакът са чудесни източници на въглехидрати. Въглехидратите ни осигуряват енергия, психично здраве, управление на теглото и здрава сърдечно-съдова система. Те енергизират тези мускули, които сме разработили от протеина, за който споменахме по-рано. Всъщност здравословната препоръчителна диета се състои от над 50% въглехидрати.

Инвестициите с фиксиран доход също имат различни нива на предлагане и подобно на въглехидратите в здравословното хранене, те поддържат активен и здравословен инвестиционен портфейл. Те обикновено се отнасят до облигации - инвестиционни заеми на кредитополучатели за връщане на планирани лихвени плащания и главни инвестиции на бъдеща дата. Обосновка за фиксиран доход в диверсифициран портфейл би бил общият характер на по-ниските нива на пазарна нестабилност спрямо тези на дяловите инвестиции. Също така инвестициите с фиксиран доход обикновено имат по-висока възвръщаемост от тези в брой, като същевременно осигуряват някаква форма на стабилно изплащане на доходите.

Захар и високорискови инвестиции

Здравословните диети се подкрепят най-добре чрез ограничаване приема на хранителни продукти с високо съдържание на захар, като сода, сладолед и бонбони. Въпреки че могат да изглеждат примамливи и силно възнаграждаващи, те също могат да нанесат много щети, ако не бъдат контролирани.

По подобен начин здравословният и правилно разнообразен инвестиционен портфейл би бил в най-добра позиция да ограничи излагането на високорискови дългови инструменти като боклуци, както и да обърне специално внимание на други форми на риск, тъй като се отнася до пазара на облигации.

Вода и пари в брой

Водата съставлява повечето от телата ни. Жаждата ни за вода е по-голяма, отколкото за всяко друго вещество. Водата помага за доставянето на хранителни вещества в различни области на тялото, помага за отстраняването на отпадъците, помага за регулиране на телесната температура и балансира кръвта в тялото ни.

Точно както водата е толкова жизненоважна в телата ни, парите са най-важните за ежедневния живот и за улесняване на бизнеса. Паричните средства също са най-ликвидната инвестиция от всички класове активи (игра на думи вероятно). Паричните средства могат да включват средства на паричния пазар, спестовни сметки и - в някои случаи - свръх краткосрочни облигационни фондове. Съчетайте лекотата на достъп с нисък ценови риск и ниска волатилност и това се превръща в централна точка, която подчертавам при клиентите си. Наличието на парични резерви позволява на инвеститорите да останат инвестирани през периоди, когато трябва да покрият житейски обстоятелства и други задължения. По отношение на паричните средства инвеститорите също трябва да са наясно с ерозията на долара, която може да се усили по време на висока инфлация.

Мазнини и алтернативи

Въпреки че дневният прием на мазнини и масла съставлява едва пет процента от балансираната диета, той все още играе важна роля. Диетичните мазнини осигуряват на телата ни енергия, запазват нашите органи, подпомагат растежа на клетките, поддържат кръвното налягане и холестерола под контрол и помагат на телата ни да усвоят хранителни вещества. Авокадото и маслата от фъстъци, кокоси и маслини са добри източници на мазнини.

За вашата „финансова диета“ бихте могли да помислите за алтернативни инвестиции, които да изпълнят това изискване. Това включва инвестиции като тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REIT’s), стоки, злато, хедж фондове и няколко други подкатегории. В диверсифицирания портфейл алтернативните инвестиции могат да осигурят ниски до отрицателни корелации с типичните капиталови инвестиции и инвестиции с фиксиран доход. Те могат да служат и за предпазване от инфлация. Потенциални опасения при този клас активи могат да бъдат високи разходи, високи нива на променливост, риск от дефлация и възвръщаемост на „пир или глад“.

Баланс и диверсификация

Истинският победител тук е стойността, намерена в сумата от частите. Диверсификацията намалява експозицията към един клас активи, като разпределя в множество класове активи. Един от любимите ми инвеститори, Хауърд Маркс, го казва добре в своята книга „Най-важното нещо“: „Диверсифицираният портфейл от инвестиции, всеки от които е малко вероятно да доведе до значителни загуби, е добро начало към инвестиционен успех.“

Нито един клас активи не е особено по-добър от другия. Всички те имат стойност в своите собствени уникални характеристики и трябва да се разглеждат съответно. Това наистина напомня концепцията за „балансирана диета“. Също така си струва да се отбележи, че преди да се обмисли такъв балансиран финансов подход, първо трябва да се изследва себе си. Никой човек не е еднакъв и всеки е на малко по-различен етап от живота си.

Апетитът ни за диверсификация винаги трябва първо да се определя от планиране, основано на цели. Тоест, ние трябва да разпределим проценти от класовете активи, тъй като те се отнасят до целите, които искаме да постигнем, риска, който се чувстваме най-комфортно, и времевата рамка, в която вярваме, че ще поеме.

Надявам се, че имате не само план, но и че сте правилно разпределени и разнообразени. Вашият финансов съветник трябва да е нетърпелив и способен да ви помогне да определите подходящо разпределение на инвестициите за вас. И ако искате моята помощ, ще се радвам да ви отделя времето си!

Няма гаранция, че диверсифицираният портфейл ще увеличи общата възвръщаемост или ще надмине недиверсифицирания портфейл. Диверсификацията не предпазва от пазарен риск.