intellinews

Най-голямата руска металургична компания Norilsk Nickel увеличава инвестициите, за да разшири производството си и драстично да намали емисиите си през следващите десет години, тъй като компанията въвежда нова стратегия, която според нея е проектирана да отговори на реалностите на бързо променящия се свят, който ще добави стойност към неговия запас.

И като ключов елемент от тези промени, компанията не очаква да промени своята щедра формула на дивидент през следващите четири години и ще се придържа към сделка, заседнала със своите значителни миноритарни акционери и трябва да продължи до края на 2022 г. президентът за стратегическо планиране Сергей Дубовицки заяви тази седмица в деня на компанията инвеститори.

„Текущите плащания на дивиденти са неприкосновени, тъй като са залегнали в споразумението за акционери, валидно до 2023 г.“, каза той по време на представяне на плановете на компанията да инвестира както в производството, така и в околната среда. „Инвестициите в околната среда, суровините и производството на метали повишават устойчивостта и конкурентоспособността на компанията и ще доведат до увеличаване на нейната стойност.“

Компанията излезе да успокои инвеститорите след пазарните спекулации, че няма да може да запази сегашното си ниво на изплащане на дивиденти поради увеличаване на капиталовата програма за увеличаване на производството и в същото време да намали емисиите си с до 90% през следващата десет години.

Както bne IntelliNews съобщи, анализаторите отбелязаха запасите на компанията с една четвърт тази седмица в очакване на нарастващото търсене на никел и PGM (метали от платинена група), които се използват в производството на електрически превозни средства (EVs) като световни проблеми за намаляване на емисиите цели, предвидени в Парижките споразумения. Времето изтича и нивата на CO2 не падат достатъчно бързо. По-специално се очаква европейските правителства да въведат все по-строги стандарти за емисии и активно да насърчават преминаването към електромобили.

Анализаторите обаче казват, че NorNickel няма капацитет да задоволи това търсене и че запасите от метал също са ниски, което трябва да принуди цените да се повишат. Разходите за никел вече се покачват силно тази година и след решението на Индонезия да забрани износа на никел това лято се очаква тенденцията да продължи.

Дори ако дивидентите няма да бъдат намалени, капиталовите разходи се увеличават и може да се увеличат с повече от 40% от целта за следващата година до 4 млрд. Долара през 2022 г., според презентация, която компанията направи по време на деня си на капиталовите пазари в Лондон миналата седмица . След това разходите ще останат на това ниво до 2025 г., преди отново да облекчат до под 2 млрд. Долара годишно до края на десетилетието.

Със своите ниски разходи за повдигане и нарастващите цени на никела, NorNickel в момента е най-печелившият от миньорите в своята група от партньори и споделя непредвиденото си с инвеститорите под формата на високи дивидентни плащания, еквивалентни на 60% от печалбата миналата година.

Сред плановете за разширяване на производството са три етапа от проекта за арктически паладий, при които производството на никел може да скочи с 30% от нивото от 2017 г. до 2030 г., а производството на PGM може да се удвои. Производството на мед също може да се повиши с 40%.

Общата инвестиция в съвместното предприятие за арктически паладий между NorNickel и руската платина се оценява на 15 млрд. Долара на полуостров Таймир и трябва да започне през 2024 г. Планираната продукция на съвместното предприятие възлиза на 7 млн. Тона руда годишно, достигайки 21 млн. 2030. Инвестицията в първата фаза през 2019-2014 г. е предвидена в размер от 2,8 до 3,2 млрд. Долара.

Намаляването на изплащането на дивидент, за да се освободят парични средства за програмата на капитала, вероятно ще възобнови един от най-продължителните корпоративни спорове между изпълнителния директор на NorNickel и най-големия акционер Владимир Потанин и Олег Дерипаска, чийто Rusal е значителен миноритарен акционер. Русал използва своите изплащания NorNickel, за да обслужва дълга си и настоява за още по-големи изплащания на дивиденти. Примирието беше постигнато по време на последното избухване, но настоящото споразумение между акционерите между двете страни трябва да изтече в края на 2022 г.

Намалени емисии с 90%

Основният фокус на разширената програма за капиталови инвестиции е да стимулира производството, за да отговори на нарастващото търсене, но все по-важно е подобряването на екологичните, социалните и управленските цели (ESG) на компанията.

Както bne IntelliNews съобщава, ESG е задействал дневния ред, след като големите инвестиционни фондове започнаха да продават акции в компании с лоши екологични показатели и NorNickel беше в челната редица на тази тенденция, тъй като компанията остава един от най-тежките замърсители в Русия благодарение на металообработващите в арктическия град Норилск.

По време на деня на капиталовите пазари ръководството на NorNickel се опита да повтори плановете си за намаляване на замърсяването. Компанията вече е вложила повече от 2 млрд. Долара в технологии, които вече улавят 90% от сярния диоксид, който компанията произвежда, а още 3,5 млрд. Долара ще бъдат инвестирани в екологичните цели по новата програма capex.

Мерките включват пълно спиране на операциите по топене в град Никел и медната линия на полуостров Кола близо до Норвегия, което ще доведе до 85% намаляване на емисиите на сяра от дивизията Kola. Ще бъдат инвестирани и за улавяне на пещни и конвекторни газове в завода в Надежда на полуостров Таймир и други съоръжения за допълнително намаляване на емисиите на сяра.

Компанията вече има едно от най-ниските нива на въглеродни емисии в индустрията, тъй като доставя около 40% от електроенергията си от водноелектрически централи, а останалата част идва от газ.

Средносрочният план е да се намалят емисиите с общо 90% до 2025 г.

„Стратегическите приоритети на Норилски никел се основават на принципите на екологична безопасност“, каза Дубовицки пред инвеститори в Лондон.

В допълнение към инвестирането в повече технологии за намаляване на серен диоксид, NorNickel ще затвори и някои от своите съоръжения като част от своето ESG устройство. Две работилници на полуостров Кола, които не могат да бъдат модернизирани - топилна в село Никел и металургична топилна в Мончегорск - ще бъдат закрити, което ще намали емисиите на полуострова до нула. Като част от тези усилия компанията казва, че ще намали емисиите два пъти до 2020 г. и седем пъти до 2021 г. в сравнение с нивата от 2015 г.

Ръководството на NorNickel казва, че изплащането на дивиденти няма да бъде променено, докато споразумението за акционерите остава в сила, но планът е да се увеличат инвестициите от 2023 г. след изтичането му и това почти сигурно означава, че политиката на дивидентите ще трябва да бъде предоговорена с акционерите.

По-специално, компанията е отпуснала пиков период на инвестиции през 2022–2025 г., когато средногодишното ниво на капиталовите инвестиции ще се увеличи от 2,5–2,8 млрд. Долара през 2020 г. на 3,5–4 млрд. Долара. След 2026 г. нивото на капиталовите инвестиции отново ще се нормализира и инвестициите се връщат до нивото под 2 млрд. Долара, което е норма от 2013 г.

„За 10-годишен период искаме да осигурим във всеки случай ниво на възвръщаемост на акционерите, което надвишава средното за индустрията“, подчерта Дубовицки.