Публикувано: 14.06.2018 | Актуализирано: 31.08.2020 г. от Financial Samurai 119 Коментари

Толерантността към риска е нещо смешно. Всички смятат, че имат по-голяма толерантност към риска, отколкото в действителност. Но реалността е, че само когато губите много пари, най-накрая осъзнавате каква наистина е вашата толерантност към риска.

Бих искал да мисля, че ще мога да продължа курса и да вляза ол-ин по време на спад на фондовия пазар като всеки, когото срещам в интернет, но бих лъгал себе си.

Моята история с толерантност към риска

Преживях бързи загуби през 2000 г., когато 23-годишно дете ме изплаши. Поради това продадох всичките си интернет и технически запаси след данъци в рамките на два месеца след началото на спада, защото губех приблизително 5000 долара на седмица. В крайна сметка загубих около 10% от пика. Ако не бях продал, щях да загубя около 65% за период от две години. По-лошото е, че би трябвало да изчакам до 1 август 2013 г., за да се върна дори! Можете ли да си представите да седите на мъртви пари в продължение на 13 години?

Между 2000 - 2013 г. продължих да максимизирам своите 401 (k) и да купувам акции. Но нямах предвидливостта да вляза ол-ин на 1 август 2002 г., когато NASDAQ достигна дъното. Вместо това, предимно трупах пари и купувах 4,5% доходни компактдискове, докато се преместих от Ню Йорк в Сан Франциско през 2001 г. Последните хора, присъединили се към компания, са първите, които пускат.

Виждайки как силно коригирани акции между 2000 - 2002 г. ме накара да се срамувам да залагам отново във фермата. Вместо това купих имот в Сан Франциско през 2003, 2005, 2007 (Tahoe, упс) и 2014, защото се чувствах много по-добре да имам физически актив вместо хартиен актив.

Пропусната възможност по време на финансовата криза

След финансовата криза от 2008 - 2009 г., аз отново не пристъпих към плочата и не купих големи количества акции или имущество между 2008 - 2011 г. Всичко, което направих, беше да продължа да максимизирам своите 401 (k) и да се уверя, че не уволнявам се. Останах разочарован от индустрията на финансовите услуги и исках да изляза. Затова в крайна сметка натрупах повече пари, за да ми дам опции, в случай че реших да направя скок на вяра, което и направих.

Едва през август 2012 г. купих 12 пъти повече акции от обичайния си ритъм поради непредвидени обезщетения. Гледах на обезщетението си като на парите на къщата, така че помислих защо да не рискувам всичко и да видя дали мога да спечеля повече в бъдеще. С моя паричен поток без обезщетения останах консервативен.

Въпреки чувството, че бяхме излезли от гората до 2014 г., все още не можех да инвестирам агресивно на фондовия пазар. Отново се страхувах да не загубя пари. Вместо това, реших да си купя SF фиксатор през 2014 г., тъй като усещах, че има сериозни погрешни цени на SF имот с изглед към океана. Но другата причина, поради която купих, беше, че исках да намаля разходите си за жилище, като отдадох старото си място под наем.

Все още загрижени днес

След като продадох жилище под наем на SF през лятото на 2017 г., за да опростя живота, реших да инвестирам

Нетни приходи от акции и облигации от 1,8 милиона долара. Вече бях изложил риска на 800 000 долара, като се отървах от ипотеката.

Казах си, че моята толерантност към риска е в състояние да загубя около 10%, преди да се притесня, затова инвестирах в около 60% акции/40% общински облигации.

Всичко вървеше доста добре от август 2017 г., когато за първи път отворих акаунта. Тогава февруари и март 2018 г. ме биха.

Въпреки че „само“ загубих 22 968,82 долара през февруари и 25 361,72 долара през март (-1,7%), имаше време през февруари, когато бях спаднал с около 50 000 долара (-3,4%). Тогава започнах да се чувствам неудобно. Февруари беше месец, който имаше жесток спад и след това възстановяване. Но март завърши месеца на ниско ниво. Вижте таблицата по-долу.

илюзия

Загубата на $ 50 000 за няколко седмици само в една от осем инвестиционни сметки, които проследявам в Personal Capital, ме накара сериозно да преоценя моята толерантност към риска. Когато паднах с $ 50 000, бях демотивиран да върша каквато и да било работа. Например, предлагането на 1000 долара за спонсориране на епизод от подкаст просто ме накара да изпадна в депресия, защото ми даде да разбера, че ще трябва да вложа сериозни часове, за да възстановя всичките си загуби.

Също така исках да започна да харча пари за нещо, преди фондовият пазар да ми отнеме целия капитал. По дяволите, 50 000 долара биха могли да платят за обучение в колеж за една година или наистина да помогнат на приемния център, в който бях доброволец.

Загубите влияят на настроението

Като цяло настроението ми се влоши, когато се проклинах, че поемам излишен риск, от който не се нуждая. Нещата вървяха толкова добре през декември 2017 г. и януари 2018 г. Трябваше да продам през януари, когато пазарът започна да става параболичен, но не го направих, защото бях алчен. Започнах и да съжалявам, че продадох бившия си дом, въпреки всички главоболия от поддръжката и наемателите.

Единственото положително за тази година е, че през февруари инвестирах още 175 000 долара на пазара, за да се възползвам от разпродажбата. Но инвестирах 0 долара през март, защото бях твърде уплашен от бъдещето.

След това прегледах сметката си за краудфандинг на недвижими имоти, където инвестирах 550 000 долара от приходите от продажбата на къщата ми. А, няма принципна промяна със скромни печалби към днешна дата. Никакво движение в общия инвестиран капитал също е илюзия. Но се почувствах толкова приятно в сравнение, въпреки че реалната цифра, върху която да се съсредоточа, е частта „Върнатият капитал“ от моите 14 капиталови инвестиции. Но това ще трябва да почака още няколко години.

Това, което разбрах след преглед на таблото си за управление на REC, е, че наистина не харесвам волатилността. Хубаво е да видя как акциите и облигациите ми се покачват, но чувството за загуба е поне 2 пъти по-лошо от чувството на радост, когато печеля пари. Вместо това предпочитам да имам много стабилна капиталова сметка с месечно изплащане на дивидент, за да мога да се съсредоточа върху писането и прекарването на времето със семейството.

Тук се надявам, че моите инвестиции в недвижими имоти, които се финансират с тълпа, наистина връщат 10% - 15% годишно в продължение на пет години.

Не надценявайте своята толерантност към риска

Вижте, знам, че е лесно да се чувствате като гуру за инвестиции в бичи пазар. Особено ако сте започнали да инвестирате значително количество капитал след финансовата криза. Но повярвайте ми, когато ви кажа, че вашата увереност да „останете на курса“ и „да купувате, когато има кръв по улиците“ е погрешно.

Когато по улиците има кръв, ще се притеснявате да не загубите работата си или клиентите си. Ако имате ливъридж поради ипотека, собственият ви капитал ще бъде изтеглен. Логично ще преминете в режим на оцеляване и ще започнете да запазвате капитала, за да се предпазите от нещастие.

По време на рецесия, максимизиране на вашите 401 (k) или IRA, сметки за пенсиониране преди данъчно облагане, които не можете да пипате без неустойка, докато 59,5 не е лесно. Това е мястото, където всеки трябва да остане на курса. Направихте крачка отвъд и рискувате значителни количества капитал във вашите инвестиционни сметки след облагане с данъци, когато пазарите падат всеки ден, което е изключително трудно.

Може би всичко е относително и тези, които ми казват да „продължавам курса“, просто увеличават своите 401 (k) в размер на 18 500 долара годишно и не се отнасят до многократно инвестиране в сметки за инвестиции след данъчно облагане. Без значение. В момента се страхувам да се наложи да се върна на работа на пълен работен ден, за да осигуря на семейството си повече от всичко друго.

Оценка на вашата толерантност към риска

Ето няколко въпроса, които трябва да си зададете, за да откриете вашата толерантност към риска.

* Какъв процент от годишната си заплата или годишни разходи сте готови да загубите, преди да започнете да се чувствате изключително неудобно? Моят отговор: разходи за шест месеца.

* Колко време сте готови да работите, за да компенсирате големи загуби? Моят отговор: три месеца.

* Колко време сте готови да прекарате далеч от семейството си? Моят отговор: не повече от три дни в годината през първите пет години.

* Били ли сте съкратени преди? Ако е така, шансовете са по-високи от средните, ще бъдете съкратени отново по време на следващата рецесия. Моят отговор: да, но при моите условия с прекратяване.

* Колко капитал след облагане с данъци сте заработили по време на финансовите кризи от 2000 г. и 2008 г.? Моят отговор: изобщо не много, освен максимизирането на моите 401 (k).

* Загубите Ви през 2008-2009 г. равняваха ли се на повече от годишна заплата? Моят отговор: да, струват си много години.

* Ако загубите работата си и 40% от инвестираните си активи, имате ли достатъчно ликвидност и алтернативни потоци от доходи, които да ви задържат поне една година? Моят отговор: да, въпреки че алтернативните ми потоци от доходи вероятно ще намалят.

* Вашето настроение има ли тенденция да следва възходите и паденията на пазара? Моят отговор: има по-силна корелация в посока надолу.

* Бъркате ли мозъка с бичи пазар? Моят отговор: през цялото време.

Каквото и да мислите, че е вашата толерантност към риска, свалете го с 50% и това е по-вероятно вашата реална толерантност към риска. Да бъдеш прекалено уверен е изключително опасно, когато става въпрос за инвестиране.

Управлявайте излагането на риск онлайн

Проследявайте инвестициите си на едно място: Регистрирайте се за Personal Capital, безплатният инструмент за управление на богатството номер 1 в мрежата, за да се справите по-добре с вашите финанси. Техният награден инструмент за проверка на инвестициите ви дава фантастичен преглед на излагането на риск. Оттам нататък е много по-лесно да видите къде трябва да добавяте и намалявате позиции, за да управлявате по-добре инвестициите си. Тъй като имам осем различни портфейла, често пъти подценявам колко големи са моите позиции, докато Personal Capital не ми даде общ преглед.

След като свържете всичките си акаунти, използвайте техния калкулатор за пенсионно планиране, който извлича вашите реални данни, за да ви даде възможно най-чистата оценка на вашето финансово бъдеще, използвайки симулационни алгоритми на Монте Карло. Определено пуснете номерата си, за да видите как се справяте. Използвам Personal Capital от 2012 г. и през това време видях, че нетната ми стойност нараства благодарение на по-доброто управление на парите.

Разгледайте възможностите за краудсорсинг на недвижими имоти: Ако нямате първоначална вноска за закупуване на имот, не искате да се справяте с неприятностите при управлението на недвижими имоти или не искате да обвързвате ликвидността си във физически недвижими имоти, погледнете Fundrise, един от най-големите компании за краудсорсинг на недвижими имоти днес.

Недвижимите имоти са ключов компонент на диверсифицирания портфейл. Краудсорсингът на недвижими имоти ви позволява да бъдете по-гъвкави в инвестициите си в недвижими имоти, като инвестирате отвъд мястото, където живеете, за възможно най-добрата възвръщаемост. Например лимитите са около 3% в Сан Франциско и Ню Йорк, но над 10% в Средния Запад, ако търсите строго инвестиране на доходността.

Регистрирайте се и разгледайте всички възможности за жилищни и търговски инвестиции в страната, които Fundrise може да предложи. Безплатно е да погледнете.

Автор Био: Сам стартира „Финансов самурай“ през 2009 г., за да помогне на хората да постигнат финансова свобода по-скоро, отколкото по-късно. Понастоящем Financial Samurai е един от най-големите самостоятелно управлявани сайтове за лични финанси с 1 милион посетители месечно.

Сам прекарва 13 години в две големи финансови компании. Той също така спечели бакалавърска степен от William & Mary и MBA от UC Berkeley.

Той се пенсионира през 2012 г. с помощта на пенсионния си доход, който сега генерира около 250 000 долара пасивно. Той се радва да бъде баща си вкъщи на двете си малки деца.

Ето настоящите му препоръки:

1) Възползвайте се от рекордно ниските лихвени проценти, като рефинансирате с Достоверно. Credible е водещ ипотечен пазар, където квалифицирани заемодатели се конкурират за вашия бизнес. Вземете безплатни оферти за рефинансиране или закупуване за минути.

2) За по-стабилна възвръщаемост на инвестициите и потенциално превъзходство на летливите акции, погледнете Fundrise, върхова платформа за краудфандинг на недвижими имоти за неакредитирани инвеститори. Безплатно е да се регистрирате и да проучите.

3) Ако имате зависими лица и/или дълг, добре е да вземете срочна застраховка живот, за да защитите близките си. Пандемията ни напомни, че утре не е гарантирано. PolicyGenius е най-лесният начин да намерите безплатна застраховка живот на достъпни цени за минути. Съпругата ми успя да удвои застрахователното си покритие за по-малко с PolicyGenius през 2020 г.

4) И накрая, останете на върха на богатството си и се регистрирайте за Безплатните финансови инструменти на Personal Capital. С Personal Capital можете да проследявате паричния си поток, да рентгеновите инвестиции за прекомерни такси и да се уверите, че вашите пенсионни планове са на път.

Абонирайте се за частен бюлетин

Коментари

Обичам тази статия и я прочетох няколко пъти. Искам да попитам за точка все пак, във вашия спред лист двумесечната загуба се равнява на -48k приблизително, докато последващата двумесечна печалба беше + 56k

Никой не е посочил това. Какво мислиш?

През 2008 г. S&P падна

Много малко хора биха могли да издържат на подобна капка. Бях един от тях - трогнат

50% от портфолиото ни е за облигации и не се върна към акции до 2010 г.? По-късно приятелят ми, мениджър на хедж фондове, ми каза нещо подобно на стратегията на Taleb’s Barbell (въпреки че по това време не знаеше): поддържайте няколко години разходи за живот в брой, останалото в S&P. По време на спада той не премина към облигации, а вместо това премести някои от слабите си акции на силни акции, които бяха наказани неправомерно и останаха инвестирани.

Оттогава поддържаме подобна стратегия: имаме портфолио от недвижими имоти, които генерират положителен паричен поток, който може да задоволи нашите основни нужди (като данъци, храна, транспорт и т.н.) и ако изключим пътувания до екзотични места или скъпи ресторанти и др . плюс пари в брой за няколко месеца. Останалото запазваме 100% в S&P. Планът никога не е да се докосва до S&P и може да извлече дългосрочни ползи (

8% на годишна база с реинвестиране на дивиденти).

Не знаем как би се получило това при следващата катастрофа, но оттук нататък ще продължим да добавяме пари, тъй като и ние сме доста нервни.

Сам, просто трябва да се успокоиш и да яхнеш вълните. в края на деня това са само пари. здравето и семейството струват много повече. Ако любим човек се разболее, боли от рак или Алжеймер, всички пари няма да помогнат много.

Всъщност не сте загубили пари, докато не продадете цялата си позиция и не изтеглите.

Ако се притеснявате, просто ликвидирайте всичко и купете 2% държавни облигации.

Относно времето и парите, ако някой предложи да ви даде 10 допълнителни години живот в замяна на всичките ви пари сега, бихте ли го направили?

Ти си абсолютно прав. Това са просто пари, поради което реших да напусна работа на 34 и да се радвам на живота. Беше толкова страхотно, особено сега, когато имам момченце 10, за което се грижа. Това е страхотна благословия.

На каква възраст решихте да се занимавате сами? Какъв е вашият опит?

Завършил съм бизнес и съм работил по маркетинг и финанси. След това се наситих и започнах да правя неща, които харесвам, а не да гоня работа с по-големи доходи.

Аз също съм китайка, отгледана в Северна Америка. Родители 1-во поколение имигранти. Изглежда азиатската култура е твърде фиксирана върху парите и не е емоционално благополучие.
Вижте го много в моя град, деца, шофиращи Ferraris, най-горния край на BMW Mercs. Татко направи всички пари в Китай. Няма да се получи добре, когато пораснат.

Аз съм на вашата възраст и преди десетилетие реших да спра да се тревожа. Можех да остана на моята удобна държавна работа с пенсия, но животът е твърде кратък за това.

Готино. И така, какво правите сега?

Да кажем, че пътувам и живея за сметка на клиентите си в интересни страни. Всичко, защото говоря английски и мандарин и те имат нужда от тях.

В момента има огромен интерес към китайците, Марк Зукърбърг и тонове чужденци се учат, защото виждат Китай като следващия голям глобален пазар.

Как ти е путонхуа в наши дни?

Вероятно бихте могли да живеете като крал, ако се преместите в Шенжен или в тази област. Сан Франк е прекалено хубав, за да се откажа, въпреки че го разбирам.

Какви са възможностите за печелене на пари, ако сте билингвисти, освен да сте учител по английски в Китай?

Също така познавам китайски сравнително добре. Имам докторска степен по електротехника и съм бил мениджър на хедж фондове за собствения си фонд. Бихте искали да знаете какви са възможностите за печелене на пари и в Шенжен.

Здравейте Financial Samurai, дебнех от известно време, открих ви чрез monevator, оценявам вашето съдържание и го намирам за интересно, благодаря

Прав ли съм, мислейки, че загубата на пари за вас се чувства като нещо, което потенциално може да не се възстанови? И се чувства не като%, а като страшна сума от $? Може би не трябва да се опитвам да поддържам вяра на пазарите, която го е улеснила, страхувам се от инфлацията повече от нестабилността, защото съм млад, имам дълъг хоризонт да изчакам нещата, надявам се дисциплината. Надявам се да постигна сигурност, като надхвърля това, от което някога бих имал нужда, вместо да защитя това, което имам.

Привърженик съм на разделянето на активи, имам определена сума, която трябва да съм в безопасност, и определена сума, с която да играя

Радвам се да те чуя. Най-големият ми страх е да загубя време, което е резултат от загубата на пари. Знам, че има голям шанс да се възстановя от корекция, но отнема време. Сега, когато съм по-възрастен, наистина не искам да чакам 10 години, за да се върна дори като много през 2000 г.

Благодаря ви за отделеното време
Време като при ранно пенсиониране, разбирам това, може би анюитетът дава гаранция за това? Въпреки че в Америка не знам дали имате нещо еквивалентно на fscs защита - за нас анюитетите (като застраховка) са 90% защитени без горна граница

Притеснявам се най-вече за риска от контрагента, тъй като тук имаше случай, при който все още бяха събрани „оградени“ средства, за да се плати за (много скъпото) разпределение на средствата, а тук сме покрити само до £ 50 хиляди на попечител, но също така повече хора работят с множество чекови сметки след 2008 г. и неотдавнашните банкови компютърни неизправности на TSB, така че все още да можем да плащаме сметки

Както и да е, чудя се каква е евентуалната ви цел? Бих искал да напусна наследство и да пожелая да прехвърля активи "в специфика", така че няма значение дали ще умра при пазарна катастрофа, а също така просто инвестирам за спорт и тъй като вярвам, че капитализмът има силата да прави добро, като предоставя ликвидност на вторичния пазар, така че компаниите да могат да растат, когато издават нови акции. Вярвам, че богатството, което произвеждаме, е функция на доброто, което правим на обществото, и вярвам, че „общественото благо” на капитализма може да дойде толкова в евтините доставки на чорапи и храна, колкото и в новите технологии

Различен инвеститор казва

Истинският въпрос е: „Кога трябва да продадете?“

Това ще определи вашата приемлива толерантност към риска.

Краткосрочно: По-нисък риск/нестабилност, Времето е срещу вас.
В дългосрочен план: По-висок риск/нестабилност, Времето е на ваша страна.

Пример: Ако актив като 401K е необходим след 20+ години, то толерансът към риска трябва да бъде висок. Ако пазарът се коригира, небето не пада, тъй като времето е на ваша страна, за да преодолее спада. Когато се приближавате към датата на продажбата си, намалете риска/нестабилността с по-стабилни активи.